Мій брокер — партнер часто шкодує , що його Клієнти «летять як метелики на свічки» на ОВДП з найвищими % які мають тривалий термін погашення сподіваючись їх вигідно достроково продати. Тому й вирішив написати цього поста про ризики та вартість цього «нетерплячого» інвестування
1) Маржа та комісія брокера
- На них заробляє любий посередник, тож брокер тому не виключення.
Загальна сума комісій за проведення угоди / списання з рахунку / і т.і. коливаються в районі від 100 грн до 0,05% від суми угоди
- % дохідності до погашення брокера за якою він купить її у Вас або продаст Вам відрізняється на 1,5-2% річних
Це означає, що ці 1-2% Ви маєте сплатити брокеру у складі ціні ОВДП за рахунок % нарахованих за період утримання Вами ОВДП. Якщо його не вистачить , то за свій рахунок(
2) Курсові різниці*
Достроково Банк продаст Ваші доларові ОВДП за гривні за поточним курсом купівлі доларів.
Але щоб отримати бажані долари, Вам буде потрібно знову їх купити за курсом вищим на 1,5-2% ( не річних, а від суми).
* Цей ризик відноситься лише для ОВДП $.
3) Ризик зміни % ставки
Якщо справи в Україні будуть йти гірше ніж зараз, то попит на ОВДП буде знижуватись, в потреба уряду в грошах інвесторів — навпаки. Тож % ставки по ОВДП будуть зростати.
І тут, як на ринку з’являєтесь Ви зі своєю «унікальною» пропозицією — продати ОВДП з ще меншими ставками ніж на той момент. Питання покупців — який дисконт взяти з цього хлопця в % річних … за кожний рік обігу ОВДП до дати його погашення. Рахуємо дисконт: 1% за ОВДП з погашенням через 5 років = 5%, 2% = 10% і так далі.
Це ж буде стосуватися і дисконту для брокера по п.1
Рахуємо підсумкову мінімальну ціну «нетерпіння»:
- 1,5-2% річних + 100грн (п.1)
- 1,5-2% від загальної суми (п.2)
- — Х% * кількість років до погашення (п.3.)
Усе це зі знаком «-» від Вашої запланованої дохідності.
Так що, може потерпіти чи обрати ОВД з коротшим терміном погашення або щось більш відповідне до Вашої фінансової цілі ?
Щоб уникати збитків при достроковому виході з ОВДП звертаю Вашу увагу на наступне:
- враховуйте мінімальну порогову суму інвестування
На мою думку, це: $10к для для ОВДП$ на строк понад рік, для менших строків — більше. для ОВДП₴ — 50 т грн. - ретельно плануйте строк погашення інвестицій.
«Спочатку плануємо — потім інвестуємо», — гасло планерів iPlan.ua Тож, визначайте 4 координати цілі (строк, сума, валюта та пріоритет) а потім вже жміть на гашетку Вашого інвестиційного кулемету) - «терпіть» — не продавайти ОВДП раніше терміну
Це особливо важливо в разі зростанні % ставок, в разі спокойного ринку — дочекайтесь спливу хоча б половини їх строку (при стабільному ринку) , в разі зниження ставок — можна, але навіщо, якщо таких солодких % на ринку вже не має.
Автор: Сергій Мікулов, автор Телеграм блогу Балади Економного Лицаря
