🌎 Світові ринки жовтень
Центробанки Європи та США підняли облікову ставку на 0,75%, Великобританії — на 0,5%.
S&P 500 додав +8,1% вартості.
Серед облігацій найкраще себе показали US High Yields (3,3%), а найгірше — US Treasuries (-1,4%).
Інфляція знизилась тільки в США та росії. В інших країнах — продовжила зростання.
США
Уповільнюється будівництво та продажі житла, як результат високих іпотечних ставок.
Великобританія
Новий премʼєр-міністр — Ріші Сунак.
Новий канцлер Джеремі Хант скасував багато знижень податків, щоб затулити диру у бюджеті.
Це призвело до зростання державних облігацій на 3%.
На стільки ж зріс і фунт стерлінг по відношенню до долара.
Китай:
На 20-му зʼїзді КПК перевибрали президента Сі Цзіньпіна на 3-й термін.
Висновки:
— енергетична криза — ключовий ризик для європейського зростання;
— падіння за цей рік на фондових ринках свідчить, що більшість негативних новин уже враховано;
— різке падіння цін на облігації цього року покращує можливості для інвесторів, які хочуть мати в портфелі не тільки акції.
Ринок жилої нерухомості США
Ціни. У 2022 р на ринку нерухомості США спостерігається висока волатильність і переважно низхідний тренд.
Ринок оренди показує перегрітість ринку нерухомості в цілому.
Індикатор співвідношення ціни до оренди знаходиться на історичних максимумах.
Продажі падають, а пропозиція зростає.
Всі фактори показують, що ринок нерухомості знаходиться або і буде продовжувати знаходитись в корекції.
Історичний аспект
У США були періоди високої інфляції (>10%) у 70-х та 80-х роках. Тоді на ринку нерухомості номінальна дохідність приблизно була рівною інфляції. Тобто, реальна дохідність була близьно нуля, що давало захист від інфляції.
Однак, динаміка цін була нерівномірною, і можна зробити декілька висновків:
— Поки присутні всі 3 фактора — висока інфляція, висока облікова ставка та рецесія — реальна дохідність буде відʼємною. Так було у 74-75 та 79-82 рр.
— Як тільки всі 3 фактора розвертаються — інфляція та облікова ставка знижуються, а рецесія закінчилась — реальна дохідність стає позитивною.
Важливо! Історичні дані не є гарантією повторення їх в майбутньому.
Висновки:
— Якщо заходити на ринок нерухомості зараз, то треба бути готовим до відʼємної реальної дохідності (інфляція вища, ніж номінальна дохідність).
— Якщо чекати кращого часу для входу, то сигналом може послужити розворот всіх 4-х показників:
1. стійкий ріст продажів нерухомості;
2. закінчення рецесії;
3. завершення циклу підвищення облікової ставки;
4. зниження інфляції.
🇺🇦 Україна
Курс НБУ залишається фіксованим 36,57 грн/дол.
Готівковий курс долара та євро стабілізувався на рівнях 39,3-40 грн/дол та 38,3-39,4 грн/євро.
Інфляція зросла до 24,6%. НБУ прогнозує, що вона дійде до 30% до кінця року.
Облікова ставка залишається на рівні 25%. Планується її зниження в 2-му кв 2024 р.
Фінансування держбюджету:
На 28 жовтня міжнародні гранти залишились на рівні 10 млрд дол (25% від усіх доходів).
Ризики, які можуть вплинути на базовий сценарій розвитку економіки:
- Матимуть найбільші наслідки: триваліший термін війни, ескалація;
- Середньої тяжкості: розбалансування державних фінансів, посилена еміграція та енергетичні ризики проходження поточної зими;
- Трохи легші: припинення роботи зернового коридору, припинення транзиту газу, швидка реалізація «плану Маршала»;
- Легкі: непідписання програми з МВФ.
Та інші новини:
— Новий голова НБУ — Андрій Пишний;
— Місія МВФ закінчила місію в Україні;
— Протягом листопада інвесторам пропонуватимуть невійськові державні облігації з дохідністю 18,5% та погашенням у лютому, травні та жовтні 2024 р.
— 14 жовтня міністра фінансів України Сергія Марченка обрали Головою Ради керуючих Світового Банку та МВФ на 2023 рік;
— Зустріч в Берліні по відновленню України; фінансовий Рамштайн; експорт зеленої енергетики; репарації.
📜 Військові облігації та євробонди
Ставки по ОВДП та депозитах залишаються приблизно на попередньому рівні.
Валютні депозити на 6 місяців по курсу НБУ вже доступні в Приватбанку та Ощадбанку
Значно скоротився асортимент валютних ОВДП (доступний тільки вторинний ринок)
Приватбанк: комісія 2000 грн, поріг входу 50000 грн, дохідність 2,5-3,7% в дол, та 1,2% в євро.
Моно, Укргаз, Укрексімбанк: без мін порогу входу 1-4,5% в дол, 1-1,3% в євро.
P. S. з Укрексім не все так просто, оскільки є додаткові комісії для облігацій під 4,5%.
Єврооблігації подешевшали в середньому на 15% за жовтень. Їх падіння повʼязане з негативними новинами про руйнування енергетичного сектору України.
Зараз євробонди котируються 18-25% від номіналу.
🤝 Р2Р та Корпоблігації
Корпоративні облігації:
Доступні 4 випуска облігацій компанії Access Finance з дохідністю 20-22%
Поріг входу 50000 грн.
Спец пропозиція для існуючих клієнтів: ставка 30% при придбанні нових облігацій; мін. лот 50 шт; термін — від 1 року.
EskaCapital нові облігації не продає. Проте може допомогти знайти продавців на вторинному ринку під конкретний запит інвестора.
Поріг входу 100000 грн.
Інвестиційні фонди:
Компанія Універ пропонує широкий вибір фондів:
- Відкритого типу, поріг входу від 10000 грн:
— «Ярослав Мудрий» (S&P 500). !Комісія 3%
— «Отаман» (Nasdaq-100)
— «Михайло Грушевський» (ОВДП, муніципальні облігації)
— «Тарас Шевченко» (надійні облігації з високим рівнем ліквідності)
— «Володимир Великий» (акції + облігації 50/50) - Закритого типу, поріг входу від $100000:
— «RAISEN» (SPY + TLT)
ICU пропонує «Фонд облігацій ІІ» та «Фонд єврооблігацій» — обидва закритого типу з порогом входу 100000 та 122000 грн відповідно.
Р2Р
AFA: ставка дохідності 12% у валюті. Бонус 2% від суми новому клієнту. Поріг входу $5000.
Finstream: поки нових клієнтів не обслуговують.
Cardfinance: ставка 12% в євро/доларах та 15% в злотих. Вхід на 6-12 міс. Поріг входу 10000 євро. Компанія знаходиться в Польщі, тому кошти мають бути або вже закордоном, або вони можуть допомогти з їх виводом (за 1,5 % комісію).
🏠 Нерухомість
Можна було спостерігати позитив на початку жовтня. Але масовані обстріли України трохи пригальмували угоди купівлі/продажу.
Новобудови:
У Києві квадратний метр коштує всього на 2% дешевше за лютневу ціну. У Львові — на 20% дорожче. В Одесі ріст на 4%.
В жовтні запустили в тестовому режимі програму єОселя під 3% річних на 20 років. Повноцінно вона має запрацювати з 2023 року.
Оренда:
Кількість шукачів відновилась майже на 100%, порівняно з лютим.
Медіанна ціна оренди в Києві: 1к — 10000 грн; 2к — 16000; 3к — 25000 грн
🌱 Земля
Ринок показує невеликий ріст у жовтні порівняно з вереснем.
ТОП-5 областей з найдорожчою землею: Київська, Львівська, Івано-Франківська, Закарпатська та Вінницька.
Середня ціна за 1 га становить 38395 грн (за офіційними даними).
Твоє Коло: Ціни в регіонах: Сумська та Чернігівська 1700-1900 $/га, Полтавська 2200-2400 $/га, Вінницька та Хмельницька 2650-2700 $/га. Гарантована дохідність 8%. Розмір ділянки підберуть під замовника (навіть від 1,5 га).
Land Club: Найзатребуваніша — Полтавська обл. Вартість землі від 2000 $/га.
Іван Воробей
Фінансовий планер iPlan.ua
