Мой брокер – партнер часто сожалеет , что его клиенты “летят как бабочки на свечи” на ОВГЗ с самыми высокими % которые имеют длительный срок погашения в надежде на их выгодное время досрочно продать. Поэтому и решил написать этот пост о рисках и стоимости этого "нетерпеливого" инвестирования
1) Маржа и комиссия брокера
- На них зарабатывает любой посредник, поэтому брокер поэтому не исключение.
Общая сумма комиссий за проведение сделки /списание со счета/ и т.д. колеблются в районе от 100 грн. до 0,05% от суммы сделки
- % доходности к погашению брокера по которой он купит ее у Вас или продаст Вам отличается на 1,5-2% годовых
Это означает, что эти 1-2% Вы должны оплатить брокеру в составе цены ОВГЗ за счет % начисленных за период удержания Вами ОВГЗ. Если его не хватит, то за свой счет(
2) Курсовые разницы*
Досрочно Банк продаст Ваши долларовые ОВГЗ по гривне по текущему курсу покупки долларов.
Но чтобы получить желаемые доллары, Вам потребуется снова их купить по курсу выше на 1,5-2% (не годовых, а от суммы).
* Этот риск относится только к ОВГЗ $.
3) Риск изменения % ставки
Если дела в Украине будут идти хуже, чем сейчас, то спрос на ОВГЗ будет снижаться, в необходимости правительства в деньгах инвесторов – наоборот. Так что % ставки по ОВГЗ будут расти.
И здесь, как на рынке появляетесь Вы со своим "уникальным" предложением - продать ОВГЗ с еще меньшими ставками, чем на тот момент. Вопрос покупателей – какой дисконт взять из этого парня в % годовых… за каждый год обращения ОВГЗ до даты его погашения. Считаем дисконт: 1% по ОВГЗ с погашением через 5 лет = 5%, 2% = 10% и так далее.
Это же будет относиться и к дисконту для брокера по п.1
Считаем итоговую минимальную цену "нетерпения":
- 1,5-2% годовых + 100грн (п.1)
- 1,5-2% от общей суммы (п.2)
- – Х% * количество лет до погашения (п.3.)
Все это со знаком "-" от Вашей запланированной доходности.
Так что может потерпеть или выбрать ОВД с более коротким сроком погашения или что-то более соответствующее Вашей финансовой цели?
Чтобы избегать ущерба при досрочном выходе из ОВГЗ обращаю Ваше внимание на следующее:
- учитывайте минимальную пороговую сумму инвестирования
По моему мнению, это: $10к для ОВГЗ$ сроком более года, для меньших сроков – больше. для ОВГЗ₴ – 50 т грн. - тщательно планируйте срок погашения инвестиций.
"Сначала планируем - потом инвестируем", - лозунг планеров iPlan.ua Итак, определяйте 4 координаты цели (срок, сумма, валюта и приоритет), а затем уже жмите на гашетку Вашего инвестиционного пулемета) - "терпите" - не продавать ОВГЗ раньше срока
Это особенно важно при росте % ставок, в случае спокойного рынка – дождитесь всплытия хотя бы половины их срока (при стабильном рынке), в случае снижения ставок – можно, но зачем, если таких сладких % на рынке уже нет.
Автор: Сергей Микулов, автор Телеграмм блога Баллады Экономного Рыцаря
