Родительский портфель: как обеспечить маме достойную приватную пенсию. Три реальных кейса

Как финансово и системно помогать родителям? Как создать моим родителям дополнительную частную пенсию? Какие инвестиции больше всего подходят для получения надежного пассивного дохода для пожилых людей?

Мы – основатели и работники iPlan – решили собрать практические кейсы, как системная помощь родителям может быть реализована в Украине. 

Любомир Остапов, соучредитель и финансовый планер iPlan.ua:

Два года назад мы с мамой договорились, что она свою пенсию откладывает на безналоговый депозит в ПриватБанке, а я ей эквивалент перечисляю ежемесячно на карту. Настроил ей автоматический платеж в Привате, и ежемесячно средства прилагались к депозиту. Через год набежала сумма в несколько десятков тысяч гривен, и проценты по депозиту стали небольшой, но приятной доплатой к пенсии. 

Однако в 2021 году такая модель утратила экономический смысл. В условиях 11% инфляции (на сентябрь 2021 года) и ставки по депозиту в 7% годовых держать средства на депозите – значит гарантированно их терять!! 

В мае 2021 года на День Матери я открыл маме счет в негосударственном пенсионном фонде “Взаимопомощь“. Кроме стартового взноса, настроил ежемесячный автоматический платеж в Приват24.

Доходность НПФ "Взаимопомощь" за август 2021 составила 0,92% или около 11% в годовом выражении. Средневзвешенная портфельная доходность фонда по видам активов такова:

✅ ОВГЗ – 11,62%;

✅ корпоративные облигации – 17,25%;

✅ муниципальные облигации – 15,04%;

✅ депозиты – 9,98%.

Другими словами, я надеюсь, что фонд будет по меньшей мере защищать средства от инфляции! 

Впрочем, будем откровенны, кейс НПФ имеет два существенных недостатка. Во-первых, крайне бюрократизированная процедура открытия счета и заявки и получения выплат. Несмотря на все достижения Министерства цифровой трансформации и ЭЦП (электронно-цифровая подпись), все равно приходится лично подписывать много бумажек. 

Во-вторых, 60% ежемесячной выплаты маме до достижения ею 70-летнего возраста облагается налогом 18% (НДФЛ)+1.5%(военный сбор). То есть, если выплата из фонда – 1000 гривен, то 600 гривен облагается налогом, а чистыми на руки мама получит (600 – 600 *19.5%) + 400 = 883 гривны. 

Доходный метр

Наблюдаю, что для подавляющего числа клиентов наиболее понятный способ "создать" дополнительную пенсию родителям – это купить в аренду одну или несколько квартир. 

Хотя этот способ имеет стабильные ежемесячные выплаты, есть два существенных недостатка. Первый – это необходимо сразу выложить значительную сумму на покупку квартиры. Не у всех есть подобные капиталы. Второй – это арендный сервис, то есть текущие ремонты, смены арендаторов и т.д. 

Не всегда у пожилых родителей есть здоровье или желание заниматься менеджментом аренды. А аренда дополнительного человека для этого еще откусит 10-15% от и так умеренных 5-10% доходности.

Просто деньги

Никто не запрещает просто родителям ежемесячно на карту отправлять деньги. Однако по опыту клиентов, иногда такого рода платеж создает психологические моменты. И, к сожалению, приватная пенсия в этом варианте на 100% зависит от активного дохода сына или дочери. 

Сергей Микулов, финансовый планер iPlan.ua:

В моем "портфеле для мамы" 75% государственных облигаций Украины в гривне и 25% более рисковых корпоративных облигаций. Такой портфель приносит сейчас около 141 TP2T годовых. Напоминаю, что выплаты по гособлигациям не облагаются налогом, а по корпоративным надо платить 19.5%. 

 Главным недостатком такого портфеля вижу периодичность выплат, которая, к сожалению, не является ежемесячной. Но я за свой счет выравниваю эти колебания.

К тому же корпоративные облигации представляют собой более рисковый инструмент, выбор которого требует профессионального анализа и отслеживания динамики компаний. Если инвестор приобретет вместо корпоративных облигаций сертификаты фонда как, например, Фонд облигаций 2 от компании ICU, то фактически нанимает профессионала для управления портфелем. Соответственно, инвестор снизит риски, но несколько потеряет на доходности инвестиций. Кроме того, это ликвиднее (сертификаты фонда можно продавать никогда), но потребует выплат дополнительных комиссий (за управление и досрочный выход из фонда). 

Инна Бродникова, финансовый планер iPlan.ua:

Недавно ко мне обратился клиент с просьбой составить пенсионный портфель для мамы. Она недавно вышла на пенсию и имела сэкономленные $10 000. Пассивный доход нужен уже сейчас.  

Планирую предложить следующий вариант: на 50% купить ОВГЗ в гривне с доходностью 11% и 50% хранить в ETF ( Exchange Traded Fund, фонд, в котором собраны акции многих компаний, и торгуемый на бирже на дивидендные акции. В фонды входят такие компании, как, например, GlaxoSmithKline, Procter & Gamble и сотни других международных бизнесов. С учетом всех налогов такой портфель должен приносить дивидендную доходность 7,31 TP2T годовых. 

Главный недостаток в ежегодном представлении декларации об имущественном состоянии и доходах, а также уплата налога на иностранные дивиденды. Дивидендная доходность портфеля ETF – 3-5%. Но дополнительное преимущество состоит в том, что эти инвестиции – половина нашего капитала – защищены от девальвации. В случае обесценивания гривни капитал будет приносить дополнительную доходность.

Публикацию в оригинале читайте на сайте ЛИГА. ФИНАНСЫ