Макро
Річний рівень інфляції в США сповільнився шостий місяць поспіль до 2,4%. Але цей показник виявився вищим за прогнозовані 2,3%.
Традиційне визначення рецесії — це два послідовні квартали негативного зростання ВВП, але NBER (національне бюро економічних досліджень) використовує ширший набір економічних показників для визначення рецесії.
- Реальні особисті доходи збільшилися на 1.1%.
- Несільськогосподарська зайнятість зросла на 0.6%.
- Зайнятість за результатами опитувань домогосподарств зросла на 0.3%.
- Реальні споживчі витрати зросли на 1.5%.
- Реальний оптовий та роздрібний продаж збільшився на 1%.
- Промислове виробництво зросло на 0.4%.
Протягом останніх років економіка демонструвала певну слабкість у вибраних областях, але загалом споживчі витрати та ринок праці залишалися стійкими.
Федеральний бюджет 2024 р.
Стовпці демонструють витрати та доходи уряду. Спостерігається дефіцит у розмірі 28% загальних витрат.
Прогнози бюджетного управління конгресу:
- Реальне зростання ВВП: 2.9% у 2024 році, з подальшим уповільненням до 7%-1.8% у період з 2029 по 2034 роки.
- Рівень безробіття: 3.8% у 2024 році, з незначним зростанням до 4.5% до 2029-2034 років.
- Інфляція (CPI) знизиться до 2.2% до 2029-2034 років.
Прогноз бюджетного дефіциту та процентних виплат (витрати на обслуговування боргу) показує, що чисті процентні виплати зростуть і становитимуть все більшу частину дефіциту до 2034 року, тоді як основний дефіцит (витрати на соціальні програми, інфраструктуру тощо) залишиться відносно стабільним. Високі процентні ставки збільшують процентні виплати, що негативно вплине на зростання економіки.
У 2024 році федеральний борг очікується на рівні 97.7% від ВВП, але він прогнозовано зросте до 120.8% до 2034 року.
Якщо будуть продовжені положення Закону про податкові скорочення та робочі місця (TCJA), то це додасть ще приблизно $3 трлн до державного боргу, збільшивши його до 131.8% ВВП до 2034 року.
Накопичення боргу до рівнів понад 120% ВВП створює загрозу для економіки, і, можливо, доведеться підвищувати податки або скорочувати видатки в майбутньому для стабілізації державних фінансів.
Споживчі фінанси.
Коефіцієнт обслуговування боргу домогосподарств (Household Debt Service Ratio) Показує відсоток післяподаткового доходу, який йде на обслуговування іпотечних та інших боргів споживачів. Історично коефіцієнт знижувався до рекордно низьких рівнів під час пандемії, але зараз поступово зростає через високі ставки ФРС. Наразі, на 3 квартал 2024 року, він складає 10.1%, що все ще є керованим порівняно з історичними максимумами, такими як 13.3% у 2007 році.
Є ознаки погіршення споживчого кредитування через зростання прострочень за автокредитами та кредитними картками, що вказує на потенційні майбутні проблеми.
ФРС зберегла ключову ставку в діапазоні 5,25-5,5% на засіданні в кінці вересня.
Останні дані свідчать про те, що економічна активність продовжує прискорюватися значними темпами. Зростання робочих місць залишається високим, а безробіття залишається низьким. Інфляція за останній рік послабилася, але залишається високою.
За останні місяці не було досягнуто подальшого прогресу в досягненні цілі федерального комітету щодо інфляції в 2%.
Комітет вважає, що за останній рік ризики, пов’язані з досягненням цільових показників щодо зайнятості та інфляції, збалансовані. Економічні перспективи є невизначеними, і комітет залишається дуже уважним до ризиків інфляції. Для досягнення цих цілей вирішено зберегти цільовий діапазон федеральної процентної ставки на рівні 5,25-5,5% річних.
Друге засідання щодо зниження % ставки планується на 7 листопада. Згідно з прогнозами зниження буде на 25 базисних пунктів.
Фондовий ринок
Зниження ставки позитивно вплинуло на активи, які перед цим страждали від її підвищення, а саме REIT та small cap. Глобальні облігації також показали хороший плюс у 7%.
Акції азійських ринків зросли в кінці вересня після серії стимулюючих заходів від уряду Китаю, зокрема зниження процентних ставок і пом’якшення вимог для покупки житла. Це стало сигналом підтримки китайської економіки.
Американський фондовий ринок продовжував зростати, зокрема, через очікування на зниження процентних ставок. Важливо відзначити, що акції value перевершили акції growth, а small cap також показали сильні результати.
Дані з економіки в Британії були в основному позитивними, що підтримувало зростання акцій.
Економічні показники в єврозоні залишалися слабкими, особливо через вплив слабкого попиту з Китаю та зростання конкуренції з боку китайських експортерів. Особливо негативно це повпливало на Німеччину, яка залежить від промислового виробництва.
Україна
- Курс долара та євро в порівнянні з попереднім місяцем дещо знизився до рівня 41,55 грн та 45,5 грнвідповідно.
- Інфляція зросла до рівня 8,6%, що відповідає базовому сценарію в прогнозі від НБУ. Наступного року очікується зниження.
- Облікова ставка залишається на рівні 13%.
- Ефект впливу на інфляцію від підняття податків нейтральний.
- НБУ за порушення законодавства у сфері фінмоніторингу у вересні 2024 року застосував до трьох банків та п’яти небанківських фінансових установ заходи впливу.
- У 2025 р. не передбачається змін в політиці керованої гнучкості курсу. Стрімкої девальвації не варто чекати
Земля
- Середньозважена ціна купівлі-продажу за даними держгеокадастру у жовтні 2024 року становить 50,7 тис. грн/га.
- В Україні з 1 жовтня стартували перші онлайн-аукціони проєкту «Земельний банк». Стартова ціна оренди – від 9000 грн до 1,1 млн грн.
До кінця року заплановано провести близько 1900 аукціонів щодо понад 100 тис. гектарів земель у 20 областях країни. Планують отримати близько 1 млрд грн
Нерухомість
Згідно з статистикою ЛУН 481 ЖК стартували продажі після 24.02.2022 по вересень 2024 року, зокрема 138 ЖК у Львівській області, 69 ЖК у Києві та Київській області.
Середні ціни на первинному ринку Києва у валюті знизилися на 2% за півроку.
На первинці Львову ціни у валюті за півроку зросли на 6%.
В 1 півріччі 2024 року спостерігається зростання обсягів введеного в експлуатацію житла порівняно з аналогічним періодом минулого року. Показник майже вийшов на 2021 рік, який був одним із кращих років будівництва в країні: 62 326 квартир було введено в 1 півріччі 2021 року та 55 009 квартир в 1 півріччі 2024 року.
На вторинному ринку Києва ціни по підписаних угодах за півроку впали на 10%. (Ціни в оголошеннях впали на 7%)
За останній місяць не спостерігається суттєвого зростання цін на оренду.
За даними порталу ЛУН квартира в Києві здається в оренду в 1,4 раза швидше ніж рік тому.
єОселя. Програмі 2 роки. За цей час видано понад 13 тисяч кредитів на загальну суму понад 21 млрд грн.
З 4 листопада 2024 року набирають чинності зміни щодо терміну введення в експлуатацію житла:
- Для пільгових категорій (3-6%) Чернігівська, Сумська, Харківська, Запорізька, Херсонська області -до 10 років. м.Київ, всі інші області до 3 років
- Для категорії ВПО до 10 років
Євдокимова Альона, фінансова планерка iPlan.ua
Запрошую на безкоштовну онлайн – консультацію. Обирайте дату та зручний час для зустрічі в моєму календарі онлайн: https://calendar.app.google/GGKn9TUPXxVimbLE7
