Що його чекає ?
Восени 2020 року відбудуться президентські вибори в США , як це може вплинути на фондовий ринок та чи треба щось робити?
З цього приводу вийшла цікава стаття на Barron щодо прогнозів симпатій та антипатій кандидатів в президенти США.
Якщо коротко: Байден скоріше за все виграє ці вибори, але Хіларі Клінтон те ж саме казали у 2016 році, тому є три сценария:
1) Усі залишиться як є
2) Байден виграє та демократи візьмуть під контроль обидві частини Парламенту (Сенат та Палату Представників)
3 )Байден виграє але Сенат залишиться під республіканцями:
Сценарій №1
40% ймовірності, прогноз Dow Jones на кінець 2020 року + 7%
UBS прогнозує, що фондовий ринок зросте після виборів на 2%. Радість від відсутності підвищення податків та більшого регулювання бізнесу які обіцяють демократи буде компенсовано страхом нових пошкоджень міжнародних торгових відносин.
4 роки зменшення податків вплинули добре на малий бізнес (IWM), фінансові установи (XLF) та ІТ індустрія (QQQ) та енергетичний та оборонний сектор.
Нові твіти Трампа щодо торгових партнерів США можуть погано вплинуть на обсяг бізнесу в роздрібний торгівлі (XRT) та компанії, які залежні від постачань з Китаю (AAPL) .
Сценарій №2
60% ймовірності, прогноз Dow Jones на кінець 2020 року +3%
UBS прогнозує, що фондовий ринок впаде 2 – 5 %, що може створити дл інвесторів гарну можливість для нових купівель.
Податки буде підвищено, а їх суми спрямовано на охорону здоров’я, освіту, зменшення кредитного навантаження на студентів, екологічну економіку (ESG).Буде підвищено рівень соціальних гарантій для робітників “вільної економіки” (Uber, McDonald, тощо ) .
Демократи мають дуже багато претензій 4кі великих компаній із FAANG (Facebook, Apple, Amazon та Google).
Сценарій №3
Ймовірність дуже мала, прогноз Dow Jones на кінець 2020 року +8%
Найнеймовірніший сценарій але найкращий для економіки США – Байден дасть більш передбачувані торгові відносини, а Сенат – збереже податкові пільги.
Після виборів фондовий ринок може зрости на 4%. Під ризиком зростання податкового навантаження будуть ІТ та фарм індустрія, але без контролю над Конгресом, такий ризик може не реалізуватися.
Фондовий ринок. Чого ж чекати?
Других партійних зборів 17-20 серпня у демократів та 24го у республіканців. Є теорія , якщо індекс Dow Jones зростатиму до дати виборів то 75% ймовірності, що виграє діючий президент, якщо навпаки – інший. Тому маєте бути готовим змінити позицію.
Нагадаю , що інвестування це довгостроковий процесс і його налаштовано на економічні цикли, які трапляються кожні 10-12 років, що у 3 разі рідше ніж президентські вибори. Тому якщо рік закінчення Вашого інвестиційного портфелю не близький до цих виборів – не варто змінювати Вашу довгострокову стратегію.
Гарних Вам інвестиційних рішень незалежних від політичних подій)!
Сергій Мікулов, партнер iPlan, автор фінансового блогу Балади Економного Лицаря в Facebook та Telegram
