Що вибрати українському інвестору?
Ті, хто інвестують за межами України, напевно, стикалися з таким інструментом як ETF або Exchange Traded Fund. Найбільше таких фондів зареєстровано у США, наступною за популярністю юрисдикцією є Ірландія.
Давайте розберемося, які фонди обрати українському інвестору з точки зору оподаткування.
Коли маєш справу з інвестиціями в американські цінні папери, потрібно розглядати податкові наслідки за такими податками:
- податок на дивіденди та відсотки (withholding tax, dividend tax)
- податок на приріст капіталу (capital gains tax)
- податок на спадщину (US estate tax)
Також потрібно врахувати, що в інвестиційному фонді оподаткування дивідендів, відсотків та приросту капіталу відбувається на трьох рівнях:
- усередині інвестиційного фонду;
- дохід за акціями фонду в країні реєстрації фонду;
- дохід за акціями фонду в країні податкової резидентності інвестора.
Розглянемо оподаткування для кожного типу фонду. Для спрощення припустимо, що фонд володіє лише американськими акціями.
US ETF
Перший рівень оподаткування: всередині фонду
Якщо фонд весь отриманий прибуток від дивідендів та реалізованого зростання капіталу за підсумками року розподіляє серед своїх інвесторів, то такий фонд не сплачує податків за американським законодавством.
Другий рівень оподаткування: акції фонду
Виплата дивідендів інвестору:
Для українського податкового резидента податок 15%, який утримується при виплаті дивідендів.
Податок на приріст капіталу:
Для українського податкового резидента податок 0%, як і для тих, хто не є податковим резидентом США.
Третій рівень оподаткування: в Україні.
Податок на дивіденди: У США буде утримано 15%.
Оновлено 29.03.2023р.: За договором про уникнення подвійного оподаткування український інвестор має право зарахувати його у рахунок зменшення податку на доходи фізичних осіб в Україні. Щоправда, для цього потрібно надати довідку IRS про сплату податку (п.13.5 ПКУ). В іншому випадку доведеться доплатити 9%. Сплата військового збору (1,5%) має бути у будь-якому випадку.
Податок на приріст капіталу: 18% податок з доходу фізичної особи.
US ESTATE TAX
На американські активи, якими володіє податковий нерезидент США, у разі його смерті стягується податок розміром до 40% від вартості таких активів на суму, що перевищує 60 тисяч доларів.
Якщо американські цінні папери перебувають у американського брокера, то після смерті клієнта брокер зобов’язаний блокувати такі активи до проведення податкового аудиту і сплати цього податку.
Якщо американські цінні папери перебувають у неамериканського брокера, то такий брокер не є податковим агентом з цього податку і не здійснює жодних дій, пов’язаних із цим податком. До таких брокерів належить і один із найпопулярніших нині Interactive Brokers, оскільки всіх нерезидентів США оформляють на їхню філію у Великій Британії. Таким чином, сплачувати чи не сплачувати цей податок залишається на розсуд спадкоємців. Цьому податку присвячено окремий пост телеграм каналі по податках фізосіб @UaTaxesYou
IRISH ETF
Перший рівень оподаткування: всередині фонду
Податки на дивіденди з цінних паперів, які входять у фонд:
Оскільки виплата йде нерезиденту США (Ірландському фонду), то утримується у джерела 15% за договором про уникнення подвійного оподаткування між США та Ірландією.
Податки на приріст капіталу по цінних паперах, які входять у фонд:
Оскільки дохід отримано нерезидентом США (Ірландським фондом), податок на приріст капіталу не утримується.
Другий рівень оподаткування: акції фонду
Якщо власник акцій фонду є нерезидентом Ірландії, то податки на дивіденди та приріст капіталу не утримуються.
Третій рівень оподаткування: в Україні
Податок на дивіденди:
Оскільки в Ірландії податок на дивіденди не утримувався, то український резидент сплачує повну ставку податку на дивіденди 9%.
Податок на приріст капіталу:
18% податку з доходу фізичної особи.
US ESTATE TAX
Інвесторові належать акції не американського, а ірландського фонду. Відповідно, немає бази для оподаткування цим податком.
ПОДАТКОВІ НАСЛІДКИ
Тепер давайте порахуємо податкові наслідки.
Перед початком розрахунків слід зазначити, що в Ірландії є два типи ETF:
- Distributing – розподіляють весь отриманий прибуток серед акціонерів фонду, за аналогією з американськими ETF;
- Accumulating – не розподіляють отриманий дохід, а реінвестують їх у ті ж активи фонду (немає аналогів у США).
Скільки отримає інвестор зі 100 доларів виплачених дивідендів за акціями, що входять до активів фонду?
Оновлено 29.03.2023р
ПЛЮСИ і МІНУСИ
Плюси US ETF:
- Більш ефективні з податкової точки зору
- Дуже дешеві в обслуговуванні та найліквідніші
Мінуси US ETF:
- Ризики, пов’язані з US Estate tax для сум понад 60 тисяч доларів
- При реінвестуванні отриманих дивідендів додаткові транзакційні витрати
- Необхідність щорічного подання податкових декларацій в Україні
Плюси Irish ETF Distributing:
- Немає ризиків, пов’язаних з US Estate tax
Мінуси Irish ETF Distributing:
- Менш ефективні з податкової точки зору
- При реінвестуванні отриманих дивідендів додаткові транзакційні витрати
- Необхідність щорічного подання податкових декларацій в Україні
Плюси Irish ETF Accumulating:
- Немає ризиків, пов’язаних з US Estate tax
- Відсутність транзакційних витрат, пов’язаних із реінвестуванням
- Немає потреби щорічного подання податкових декларацій в Україні
Мінуси Irish ETF Accumulating:
- Найнеефективніші з податкової точки зору
ВИСНОВКИ
Якщо вартість американських активів менша за 60 тисяч доларів, то можна розглядати як американські, так і ірландські ETF. Хоча, американські виглядають ефективнішими з податкової точки зору.
Якщо вартість американських активів більша за 60 тисяч доларів, то бажано використовувати ірландські ETF, щоб уникнути ризиків, пов’язаних з US Estate tax. При цьому Distributing виглядають більш податково-ефективними. Але якщо ви не хочете подавати щорічно податкову декларацію до продажу акцій фонду та без додаткових зусиль реінвестувати дивіденди, тоді можна вибрати Accumulating.
Примітка: В Україні тимчасово стягується військовий збір у розмірі 1.5%, зокрема з іноземних доходів. Податкові зобов’язання щодо ВЗ у статті не аналізувалися.
Податкові наслідки, описані у цій статті, підходять лише для українських податкових резидентів. Якщо ви є громадянином України, але при цьому податковий резидент іншої країни, податкові наслідки будуть інші.
Disclosure: This material has been prepared for informational purposes only, and should not be construed as investment advice. The information contained herein has been compiled from sources deemed reliable and it is accurate to the best of our knowledge and belief. However, we cannot guarantee its accuracy, completeness, and validity and cannot be held liable for any errors or omissions.
The views expressed herein represent the opinion(s) of iPlan.ua professionals as of the date posted, and may change at any time without prior notification. You should consult your financial advisor and tax professional before engaging in any transactions.
