Ділюся своїми гіпотезами* можливого розвитку подій на світовому фондовому ринку

*Вікі каже, що гіпотеза — це припущення, з можливих розв’язань проблеми, яке перевіряють експериментально.

Поки маю 4 гіпотези:

1) Все буде, як каже ФРС США
Будуть боротися з інфляцією
-> піднімати вартість грошей (облікову ставку) та скорочувати QE (викуп корпоративних облігацій з ринку)
-> буде збільшуватись дохідність нових облігацій, що підвищить дохід (dividends) довгострокових інвесторів, але
-> буде тимчасово (на період заміщення старих облігацій новими) падати вартість (capital gain) старих, особливо з великою дюрацією
-> будуть знижуватимуться прибутки бізнесу та вартість компаній побудованих на майбутніх грошових потоках (ІТ, розваги і т.і. послуги), що буде тиснути на ціни акцій
-> “гойдалками” корегуватимуться ціни на довгострокові облігації та акції певних галузей

2) 2020 v.2.0
Поява нової напасті, стійкої до вакцини, чергові локдауни, страх і т.і. Ліквідність фондового ринку, підтримка економіки та мотивація попиту знову буде важливіше за інфляцію
=> п.1 поставлять на паузу
=> можливо знизять вартість грошей до 0% або навіть до “-“, як це було в деяких країнах ЄС в періоди запуску “кривим стартером” попиту та економіки
=> коли грошей навалом та тобі ще платять (“-” ставки по кредитам) за те, що ти їх витрачаєш то фондовий ринок буде бустити, “як не в себе”

3) Кому війна, кому мати рідна
Якщо так десь небудь станеться, то це тимчасово вплине на розвиток подій по іншим гіпотезам. Чому?
Ось невеличка статистика – є тимчасова просадка потім та подальше зростання
=> середня дохідність довгострокових активів (акції та облігації) буде на рівні ринкових або навіть вище Це ж підвищений попит на зброю та менша конкуренція товари та послуги з боку експортерів: країн – агресорів, що під санкціями та країн, які піддаються агресії.
=> з огляду на зміни в структурі економіки на більш глобальну та сировинну – незалежну, цикл відновлення ринку може бути ще швидшим

4) Все буде геть по іншому
Навіть не знаю , чого написати)

Мої висновки* :

• для довгострокових інвесторів стратегія “купив та тримай” є найбільш ефективною у сценаріях 1-3.
• для будь якої гіпотези краще мати наступне:
• резервний фонд від непередбачуваних подій, від яких не можна або дорого застрахуватися
• страховий захист життя , працездатності та від критичних захворювань від міжнародних компаній
• конкуретноздатні навички – вчитися, бути в тренді та в чемній спільноті
• для “танцюристів на канаті” можна пробувати ризикувати часткою капіталу в активних стратегіях биків чи ведмедів.
• В спільноті iPlan Talks ми провели вже понад 30 щотижневих ефірів, де розповідаємо як самостійно робити та втілювати в життя ці висновки (окрім останнього:). Приєднатися до нас можна за посиланням.

Лишається перевірити всі ці гіпотези експірементально. Бажаю всім при цьому ставати 👍здоровішими, 💪сильнішими та 📈капіталізованішими.

Сергій Мікулов