🌎 Макро

США

Споживча інфляція все ще висока (6,5%), але знижується.

За словами Джеймса Балларда це зниження буде повільнішим, ніж очікують ринки. Також він вважає, що ставки треба підвищувати довше, щоб підтримувати тиск на ціни.

Безробіття зменшується разом зі зменшенням погодинної оплати праці.

Закредитованість населення досягла максимуму за останні 40 років!

Активи під прицілом на 2023 рік (за оцінкою Morgan Stanley): золото та облігації.

Сценарний аналіз:

1️⃣ ФРС знижує ставку (подолали інфляцію, або увійшли в рецесію)

• Дохідність облігацій падає, а їх ціна зростає;
• Якщо ставка в США знижується швидше, ніж в інших розвинених країнах – індекс долара падає;
• Падіння дохідності облігацій та індекса долара -> тригер до зростання золота.

2️⃣ ФРС лишає/підвищує ставку (на фоні інфляції)

• Акції падають;
• Дохідність по облігаціях теж може падати;
• Золото зростає (як альтернативний захисний актив від інфляції).
  
  
  

🇺🇦 Україна

Готівковий курс долара залишається стабільним у діапазоні 40,1-40,6 грн, а євро – зростає до 42,5-43,25 грн.

Інфляція на рівні 26,6%

Реальний ВВП за попередніми оцінками впав на -30,8% за 2022 рік. Краще, ніж очікувалось (-50%). Але це найбільше падіння за всю історію незалежності України.

Фінансування держбюджету: На кінець 2022 міжнародні гранти склали 14 млрд дол (27% від усіх доходів).

По гривневих депозитах ставки залишаються приблизно на тому ж рівні.

На останньому аукціоні випустили військові облігації з дохідністю 19% і виплатою в березні 2024.

📜 Військові облігації та євробонди

Райф з 1 січня ввів комісію за облік цінних паперів 0,05% (мін 100 грн). Поріг входу 200 000 грн.

Єврооблігації показали зростання в середньому на 4%. Зараз бонди з погашенням у 2024 р мають дохідність 290% річних, а з погашенням у 2034 – 46% .

🏠 Нерухомість

Новобудови

На кінець 2022 інтерес до купівлі квартир у Києві становить 45% від лютневого.

За 2022 медіанна ціна в грн/м2 на новобудови економ класу +35%, комфорт +37%, бізнес +32%, преміум +69%.

Основний чинник здорожчання – бажання забудовників компенсувати зростання собівартості будівництва. Але, оскільки попиту майже немає, то ціни скоріше відображають побажання продавців, а не реальні ринкові умови.

Середня ціна в Києві – 48 300 грн/м2; Львові – 44 200; Дніпрі – 42 400; Одесі – 39 100; Ужгороді – 46 400.

“… для багатьох девелоперів центральної частини країни стало «досягненням» року те, що вони не збанкрутували” – Олег Приходько, директор GREENOL

На думку спільноти HUGS, у перспективі 2-3 років може виникнути дефіцит на ринку житла, якщо виконаються 2 умови:

1) Повернення суттєвої частини біженців назад в Україну (а їх зараз 8 млн осіб);

2) Запуск програм відшкодування втраченого житла: люди отримають гроші, і їм треба буде десь жити.

єОселя: на початок грудня видано 277 пільгових іпотек за державною програмою.

Оренда

Медіанна ціна оренди квартири у Києві: 1к – 8 500 грн; 2к – 12 000 грн; 3к -20 000 грн.

Критерій “ціна до оренди” сягнув історично найвищих значень.
Що це означає? – Оренда житла видається кращою альтернативою, ніж купівля. І ця ситуація зберігатиметься тривалий час.

Світ

Ціни на нерухомість в Німеччині впали вперше з 2009 року. Вартість іпотеки зросла майже втричі, а кількість звернень знизилася на 30%.

🌱 Земля

Середня ціна за 1 га становить 52 462 грн (у листопаді було 37 882 грн). Такий скачок відбувся протягом грудня. Але вже за першу половину січня ціна знизилась до 40 673 грн.

Новини у сфері землі:

• Законопроект про продовження заборони на продаж землі юр. особам до 2029 року (законопроект № 8295)
• З початку року діє мінімальне податкове зобов’язання для тих, хто НЕ здає свій пай в оренду (за звітний 2022 рік)

Підсумки:

• Вартість землі в грн – вже на довоєнному рівні
• Є скарги на виплату орендного доходу
• Є тенденція до перенесення строку відкриття ринку на 2029 рік – тобто, ріст вартості ділянки, прогнозований на 2024р., відкладається
• Введено МПЗ – здавати в оренду ділянки “в чорну” має стати невигідно.

Іван Воробей

Фінансовий планер iPlan.ua