Вчера посмотрел очередной прямой эфир сообщества iPlan Talks. На нем мой коллега Артем Ваганов подробно рассказывал о принципах и инструментах для составления долгосрочных портфелей.
Из этих эфиров сделал следующие выводы о важных пунктах построения стратегии долгосрочного инвестирования:
1) Goal based построение портфелей
Инвестиционные инструменты должны соответствовать валюте и горизонту Ваших финансовых целей – доля рискованных инструментов должна соответствовать Вашему риску – профилю – ежегодная сумма инвестирования считается исходя из уровня ожидаемой инфляции и средней (исторической) доходности портфеля.
2) Диверсификация
На 90% должно быть производно от п.1, 10% – sandbox или зона Ваших инвестиционных экспериментов – упрощенный ("групповые" ETF или широких индексов) или тонкий "розничный" тюнинг в виде кучи ETF на разные индексы и классы активов
3) Операционная эффективность
Уровень комиссий фонда (TER), trailing error – уровень налоговой нагрузки, который зависит от вашей налоговой резиденции и домицилия (страны регистрации) ETF.
4) Ребалансирование
Автоматическое, для "оптовых" ETF (потому что это встроенный функционал, например как здесь ) – ручное, для розничных (с периодическим расчетом долей разных классов активов и индексов)
Лично для меня выбор вариантов в п.2 – п.4, это вопрос стоимости времени. Если разница в комиссиях ETF в группу и розницу существенно превышает стоимость моего времени на выполнение моей стратегии, то я буду это делать. Если нет – делегирую опытному эксперту или “групповому” фонду.
Добавляю полезные инструменты для портфелестроения:
– анализ перекрещения ETF – сравнение
"группой" или в "розницу" от iShares
– как приобщиться к сообществу iPlan Talks
Интересный рисунок из эфира Артема прилагаю.
Сергей Микулов,
Партнер в iplan.ua
Автор блога Баллады Экономного Рыцаря в Facebook и Telegram
