Нет единственного инструмента, обладающего всеми элементами идеального портфеля, но можно собрать инвестиционный портфель из инструментов, в комплексе владеющих всеми элементами.
На мой взгляд, это:
- хорошая ликвидность,
- взвешенная рискованность,
- достойная доходность,
- налоговая эффективность
- минимальные комиссии.
Рассказываю в соответствии с приоритетом элементов.
Сравнительный анализ элементов для альтернативных инвестиционных инструментов не просто полезное упражнение, в основной инструмент построения Вашего инвестиционного портфеля
1) Хорошая ликвидность
Главный элемент, по моему мнению.
Это способность мгновенно превратить Ваш капитал из инвестиционных инструментов в деньги (универсальный растворитель Ваших потребностей). Работает для инструментов, вращающихся на биржах (акции, облигации, ETF) или сами по себе деньги (кэш, карты, счета, депозиты). Должен быть для 90% вашего портфеля.
Ликвидность, это не гарантия возврата 100% суммы вложений (читай это о Риске), это о сумме денег, на которую можно рассчитывать. Мерой ликвидности является спред, разница между ценами купли-продажи.
Пример: Портфель финансовой свободы имеет 3 слоя, каждый из которых имеет разную ликвидность, коротко-, средне- и долгосрочную.
2) Взвешенная рискованность
Это вероятность вернуть 100% Ваших вложений из инвестиционного инструмента. Связана с ликвидностью в обратном направлении (ниже риск-выше ликвидность). У каждого инвестора есть определенное восприятие рисков. Есть оптимисты (пусть горит, заработаем еще), пессимисты (ни шагу назад) и промежуточные (so so).
Мерой рискованности является волатильность. Ваши приоритетные цели могут иметь долю рискованных инструментов в портфеле в соответствии с вашим риском профиля.
К примеру: В инвестиционном портфеле Финансовая свобода есть акции и недвижимость, которые более рискованны и проданы в любой момент без потерь менее вероятно чем облигации.
3) Доходность
Способность приносить прибыль в соответствии с выбранной степенью риска инструмента. То есть это не обещания ХХ%, а исторические результаты (не гарантирующие будущих).
Она связана с ликвидностью (в обратном направлении) и рискованностью (прямо).
Пример : доходность инструментов портфеля Финансовая свобода может быть от 0% до 24%. Их судьба в портфеле зависит от цикла портфеля: накопления, использования.
4,5) Продолжение следует)
Пожалуйста, напишите в комментариях, как Вы расставили приоритеты этих трех элементов Вашего портфеля Финансовая свобода (дополнительная пенсия).
Желаю Вам решения сложных уравнений с такими элементами и финансовых решений!
Сергей Микулов,
Партнер в iplan.ua
Автор блога Баллады Экономного Рыцаря в Facebook и Telegram
